מסחר באופציות

מסחר באופציות בארה"ב - אסטרטגיית שחזור מחיר מניה שירדה - חזרה למחיר הקניה המקורי באמצעות אופציות.

 

 


יצירת קשר עם עוזי דורנאי

 צור קשר בהודעת טקסט ל:  0547884894

 צור קשר במייל: uziiris@yahoo.com

הקלק על משפט זה וראה את כרטיס הביקור שלי.






השימוש באתר ובקבוצה בפייסבוק הוא בכפוף לתנאי השימוש.

© אין לשכפל, להעתיק, לצלם, להקליט, לאחסן מידע, לשדר או לקלוט ו/או לעשות שימוש בכל אמצעי - אלקטרוני, אופטי, מכני או אחר - בחומר המופיע באתר כולו ו/או חלקו ו/או מקצתו - אלא ברשות מפורשת בכתב ומראש מעוזי דורנאי.

 

אסטרטגיית שחזור מחיר מניה שירדה, חזרה למחיר הקניה המקורי באמצעות אופציות.

בשלב זה או אחר, רוב המשקיעים והסוחרים בשוק ההון מוצאים עצמם עם מניה שירדה בכ 10% עד 25% ונראה שאינה עומדת להתאושש בעתיד הנראה לעין.

מאמר זה ייתן לך, המשקיע והסוחר באופציות ובמניות  בארה"ב, כלים להתמודד עם ירידה של בין 10% ל 25% במחיר מניה שברשותך באמצעות אסטרטגיה  שאינה עלולה להוביל לסיכון נוסף, כלומר, "אסטרטגיית שחזור מחיר מניה שירדה למחיר הקניה המקורי באמצעות אופציות" אינה עלולה להוביל להפסד נוסף בפני עצמה.

עם זאת יש להבהיר: האסטרטגיה אינה מציעה הגנה מפני ירידה נוספת במחיר המניה שברשותך וכמו כן אינה מציעה דרך להפוך את ההשקעה לרווחית.

האסטרטגיה מציעה דרך להוריד את עלות ההשקעה הראשונית במניה המפסידה, ולאפשר למשקיע או לסוחר בבורסה האמריקאית - לצאת מהפוזיציה בנקודת האיזון, דהיינו במחיר הקניה המקורי שבו נקנתה המניה מלכתחילה, וזאת - ללא סיכון נוסף.

 

למי מתאימה האסטרטגיה:

1. למשקיע שיש ברשותו לפחות 100 יחידות של מניה שירדה  בין 10% ל 25% והוא מוכן לוותר על רווח פוטנציאלי על מנת למכור את המניה במחיר הקניה המקורי שלה.

2. למשקיע שלא מעוניין להחזיק במניה לטווח זמן ארוך.

3. למשקיע שיש לו הרשאה מהברוקר לכתוב אופציות קול (Call).

 

ביצוע האסטרטגיה:

עבור כל 100 יחידות של המניה (המפסידה)  שברשותך:

1. קנה אופציית קול (Call) אחת במחיר מימוש זהה או מעט נמוך מהשער הנוכחי של המניה.

2. כתוב 2 אופציות  קול (Call) במחיר מימוש שהוא בדיוק באמצע - בין מחיר הקניה המקורי של המניה למחירה הנוכחי של המניה.

3. בחר בתאריך פקיעה זהה עבור האופציות הקנויות והכתובות.

4. בחר באופציות שפוקעות תוך 90 יום או פחות, על מנת לנצל את התטא: תהליך הדעיכה במחיר האופציה המואץ לקראת מועד פקיעתה.

 

עלות האסטרטגיה מזערית או שאינה עולה לך מאום (לרוב) משום שאופציית הקול הקנויה ממומנת על ידי שתי אופציות הקול הכתובות.

בנוסף, "אסטרטגיית שחזור מחיר מניה שירדה למחיר הקניה המקורי באמצעות אופציות" אינה מוסיפה לסיכון המתווסף לסיכון שבהחזקת המניה שעבורה המשקיע מבצע את האסטרטגיה, וזאת משום שהאופציות ניטרליות ומכוסות:

א. במידה רבה, הן מבטלות זו את זו.

ב. אופציית הקול שהמשקיע כותב, מכוסה על ידי 100 מניות שבתיק ההשקעות שלו. (בארה"ב, אופציה אחת מייצגת מאה מניות).

אופציית הקול השנייה שהמשקיע כותב, מכוסה על ידי אופציית הקול הקנויה.

 

וכעת לדוגמה:

נתון ש:

1. משקיע קנה 100 מניות של חברת "דורנאי בע"מ" בבורסת ארה"ב ושילם 40$ למניה.

2. המניה נסחרת כעת ב 30$ למניה.

3. המשקיע בהפסד של 25%.

4. המשקיע אינו צופה שמחיר המניה יעלה בעתיד הנראה לעין.

5. המשקיע אינו מעוניין להמשיך להחזיק במניה לטווח ארוך.

6. המשקיע מניח שהסיכון לירידות נוספות במחיר המניה נמוך. לו חשב אחרת, היה מוכר את המניה.

לכן, פותח המשקיע ב"אסטרטגיית שחזור מחיר מניה שירדה, למחיר הקניה המקורי, באמצעות אופציות".

 

צעדים לביצוע האסטרטגיה:

(כאמור, המניה נקנתה במקור ב 40$ ליחידה ונסחרת כעת ב 30$ ליחידה)

1. קנה אופציית קול אחת במחיר מימוש 30$ (בכסף) שפוקעת בעוד 60 יום ושלם (דביט)  2.5$

2. כתוב 2 אופציות קול במחיר מימוש 35$ (מחוץ לכסף) שפוקעות בעוד 60 יום וקבל 1.25$ עבור כל אופציה ובסה"כ 2.5$ פרמיה (קרדיט).

 

להלן התוצאות האפשריות:

1. מחיר המניה נשאר 30$ או יורד מתחת ל 30$  בפקיעה.

במקרה זה כל האופציות פוקעות מחוץ לכסף. דבר אינו משתנה (למעט עמלות לברוקר) משום שקניית האופציה לא עלתה למשקיע מאום הואיל ומומנה על ידי כתיבת 2 האופציות.

המשקיע יבצע שוב את האסטרטגיה.

 

2. מחיר המניה עולה מעט, למשל לשער 32.5$

המשקיע מרוויח 2.5$ למניה באמצעות אופציית הקול הקנויה.

קניית אופציית הקול, לא עלתה למשקיע מאום משום שמומנה על ידי כתיבת 2 האופציות.

האופציות הכתובות, פוקעות מחוץ לכסף.

הרווח של 2.5$ למניה מוריד את מחיר הקניה הראלי של המניה מ 40$ למניה ל 37.5$ למניה.

כעת ניתן לבצע את האסטרטגיה שוב.

 

3. מחיר המניה עולה ל 35$

באמצעות אופציית הקול הקנויה המשקיע הרוויח 5$ למניה.

האופציות הכתובות, פוקעות בדיוק במחיר המימוש, אך לא מעליו, ולכן פוקעות  ללא ערך.

המשקיע הגיע לנקודת האיזון ויכול לסגור את כל הפוזיציות שהוא נמצא כעת במחיר בו קנה את המניה מלכתחילה.

מדוע?

מחיר מניה = 35$

רווח מקול קנוי: 5$

אופציות קול כתובות פקעו ללא ערך.

סה"כ 40$ למניה.

חשוב לשים לב, שהמשקיע הגיע לנקודת האיזון של 40$ למניה למרות שהמניה לא חזרה למחיר הקניה ועדיין נסחרת ב 5$ מתחת למחיר הקניה.

 

4. מחיר המניה עולה ל 40$ למניה.

המשקיע הגיע לנקודת האיזון במחיר המניה והאופציות מבטלות זו את זו.

ניתן לסגור את הפוזיציה.

מדוע?

100 המניות שהוא מחזיק, חזרו למחיר בו קנה אותן, 40$.

אופציית הקול הקנויה במחיר מימוש 30$  נמצאת כעת ברווח של 10$

2 אופציות הקול הכתובות במחיר מימוש 35$  נמצאות, כל אחת, בהפסד של 5$ וביחד בהפסד של 10$.

ולכן האופציות מבטלות זו את והמשקיע חזר לנקודת האיזון.

 

5. מחיר המניה עולה ל 50$ למניה.

עדיין,

המשקיע הגיע לנקודת האיזון במחיר המניה והאופציות מבטלות זו את זו.

ניתן לסגור את הפוזיציה.

מדוע?

100 המניות נקנו במקור בשער 40$ למניה. כעת בשער 50$ המשקיע ברווח של 10$ למניה.

אופציית הקול הקנויה במחיר מימוש 30$  נמצאת כעת ברווח של 20$

2 אופציות הקול הכתובות במחיר מימוש 35$  נמצאות, כל אחת, בהפסד של 15$ וביחד בהפסד של 30$.

כך שהרווח של 10$ + 20$ מתקזז עם ההפסד  של 30$ והמשקיע עדיין בנקודת האיזון של 40$ למניה.

 




















 


השימוש באתר הוא בכפוף לתנאי השימוש.

לקריאת תנאי השימוש המלאים באתר, לחץ כאן.

 מובהר בזאת, כי מפעילי האתר ויתר המשתתפים בו אינם בעלי רשיון לייעוץ השקעות ו/או לניהול תיקים ואינם מתיימרים לייעץ לכל אדם בקשר לכדאיות רכישה, מכירה  אחזקה והשקעה בני"ע ו/או באופציות. לפיכך אין לראות בכל המידע המופיע באתר, בהודעותיו, בנתונים ובכל חומר אחר המתפרסם באתר משום המלצה או חוות דעת כאמור וכל המקבל  החלטה כלשהי על סמך מידע המופיע באתר עושה זאת על אחריותו בלבד. המשתמש מצהיר כי ידוע לו ששום דבר באתר אינו יכול להוות תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו ושל כל אדם וכי מסחר באופציות עלול להוביל להפסדים כספיים ניכרים. למפעילי האתר ויתר המשתתפים בו יכול ויהיה עניין אישי ו/או אחזקות בכל נושא ו/או ני"ע המוזכר באתר.

עוד מובהר כי מפעילי האתר ויתר המשתמשים בו אינם אחראים לכל מקרה לכל נזק ו/או הוצאה שנגרמו לגולש, לרבות אובדן רווחים ו/או כל נזק אחר, ישיר ו/או עקיף ו/או נסיבתי, וכי הגולש מצהיר כי הוא האחראי הבלעדי לכל סיכון שיגרם לו בגין שימוש באתר.

 

 

© כל הזכויות על החומר המופיע באתר שייכות לעוזי דורנאי.
אין לשכפל, להעתיק, לצלם, להקליט, לאחסן מידע,
לשדר או לקלוט ו/או לעשות שימוש בכל אמצעי - אלקטרוני,
אופטי, מכני או אחר - בחומר המופיע באתר - כולו ו/או חלקו
ו/או מקצתו - אלא ברשות מפורשת בכתב ומראש מעוזי דורנאי.

 

אופציה אופציות אסטרטגיה מרווח חוזה סינטטי ווגה תטא